10
Août
La dégradation du marché du travail américain apparait au grand jour avec la chute à –23k créations d’emplois non agricoles en juillet et la révision de –103k pour le mois précédent (de 57k à 20k seulement en juin) devrait renforcer le scénario de stagflation annoncé. La contraction nette des [...] Différentiel de taux et rapatriement [...]
31
Juil
Depuis le top de juin, la correction du secteur a été violente et rapide. L’indice des semi-conducteurs a baissé de -29% aux US. En Asie également, Samsung (-50%) ou TSMC (-22%) ont lourdement reculé. Après un enthousiasme extrême, qui a fortement poussé [...] Fort potentiel de reprise après une nette capitulation Découvrez notre flash investissement [...]
20
Juil
Exportations et industrie dynamiques. Faiblesse domestique. Mesures d’urgence activées. Soutien des dépenses publiques. Inflation contenue. Politique monétaire accommodante. Yuan fort. Perspectives haussières pour les actions. Points clés Asymétrie entre économies domestique et exportations Activation de mesures d’urgence de soutien au T2 Second semestre soutenu par les dépenses publiques Sans inflation la politique monétaire restera ultra-souple [...]
13
Juil
Potentiel de hausse significatif pour l’indice MSCI China. La première phase de rebond des indices chinois a été technique, portée par l'extension des multiples de valorisation après des points bas historiques. Désormais, nous entrons dans un marché dicté par [...] Un des meilleurs profils actuels de risque/rendement Découvrez notre flash investissement en entier ci-dessous: Lire [...]
06
Juil
Dégradation de l’économie au T2. La stagflation reste le scénario central. Inquiétude croissante pour les services. Consommateurs inquiets. Surprises négatives pour l’emploi. FED en « hold ». Engouement pour le $. Rendements obligataires séduisants. Points clés La résilience de l’économie va s’évanouir au T2 La stagflation anticipée pour le T2 se concrétise La dynamique des [...]
30
Juin
Alors que le prix du baril de WTI vient de toucher un plus bas à court terme autour de 69 $ suite au protocole d’accord au Moyen-Orient, nous défendons l'idée que ce creux est une opportunité d'achat et que les prix vont rebondir d'ici la rentrée. Notre prévision moyenne [...] Perspectives de revalorisation de 20% [...]
29
Juin
Contraction du PIB ? Récession probable au T2. Indicateurs avancés en berne. Inquiétude persistance des ménages. Les indices de prix se tendent. La BCE monte le ton. Trajectoire mixte pour l’euro. Consolidation probable des actions pendant l’été. Points clés Contraction de –0.2% du PIB de la zone euro au T1 Risques croissants de récession technique [...]
24
Juin
L’économie suisse résiste au T1. Perspectives faibles pour le T2 et le T3. Consommation atone. Inflation contenue pour l’heure. Statu quo de la BNS. Un « game changer » pour le franc. Accroissement de la volatilité sur l’immobilier titrisé. Points clés Hausse du PIB (0.4%) malgré une consommation atone Perspectives plus faibles mais positives au [...]
18
Juin
PIB surestimé au T1. Croissance négative probable au T2. Les services chutent. Choc massif sur l’emploi en mai. Confiance des ménages au plus bas. Hausse des prix à la production (+7.7%). Opportunités dans l’immobilier. Attention aux actions. Points clés L’ONS surestime sans doute la dynamique au T12026 Croissance négative (-0.2%) attendue pour le T2 Chute [...]
18
Juin
Après la correction de l’or (-25%) et de l’argent (-45%), la consolidation des derniers mois a selon nous permis de nettoyer les excès de janvier. Le paysage fondamental se clarifie de manière positive avec plusieurs catalyseurs géopolitiques, techniques et macroéconomiques qui se synchronisent désormais pour soutenir [...] Le paysage fondamental et technique s’est sensiblement amélioré [...]
